點(diǎn)擊圖片查看大圖LNG增加了天然氣在的可獲得性，預(yù)計(jì)未來(lái)5年LNG市場(chǎng)持續(xù)寬松，但是如果后續(xù)不及時(shí)，市場(chǎng)可能面臨供應(yīng)缺口;隨著近期油價(jià)及LNG價(jià)格從低位回升，LNG項(xiàng)目低迷的僵局或?qū)⒈淮蚱?。亞洲作為大的LNG買方，建議抓住短暫的LNG買方市場(chǎng)機(jī)遇，積極優(yōu)化現(xiàn)有和新簽LNG合同，適度參與LNG上中游;統(tǒng)籌LNG采購(gòu)和貿(mào)易，避免資源競(jìng)爭(zhēng)，探索區(qū)域聯(lián)合供應(yīng)和應(yīng)急新機(jī)制。
2030年前及亞洲天然氣供需展望
1.未來(lái)天然氣需求增長(zhǎng)將依賴政策驅(qū)動(dòng)
2030年之前，天然氣需求將保持較快增長(zhǎng)，2030年之后增速放緩，各機(jī)構(gòu)對(duì)2040年前天然氣需求均有預(yù)測(cè)。中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院預(yù)測(cè)，2016-2030年，天然氣需求年均增速將達(dá)到2.0%，可望增加1.1萬(wàn)億立方米，增幅32%，2030年總量達(dá)到4.57萬(wàn)億立方米。同期，亞太天然氣需求年均增速3.2%，可望增加3950億立方米，增幅55%，占需求增量的36%，2030年將達(dá)到1.11萬(wàn)億立方米。
未來(lái)天然氣需求的增長(zhǎng)將依賴政策驅(qū)動(dòng)。如果環(huán)境政策力度減弱(例如，煤改氣力度減小)，將降低天然氣需求增長(zhǎng)及其在一次能源中的占比，煤炭占比增加。如果強(qiáng)化環(huán)境政策(例如，推進(jìn)可再生能源發(fā)展、加快推行低碳能源結(jié)構(gòu)、嚴(yán)格執(zhí)行巴黎協(xié)議)，天然氣由于其清潔性和穩(wěn)定性供應(yīng)，2030年之前的需求仍高于基準(zhǔn)情景，之后因可再生能源占比增加而增速放緩。
2.亞洲主要天然氣市場(chǎng)需求新動(dòng)向
中國(guó)天然氣需求將維持較快增長(zhǎng)。2017年，受宏觀經(jīng)濟(jì)回暖、環(huán)保政策拉動(dòng)以及大量“煤改氣”項(xiàng)目投產(chǎn)等因素影響，中國(guó)天然氣消費(fèi)量達(dá)到2355億立方米，比上年增長(zhǎng)17%。預(yù)計(jì)在大氣污染治理和“煤改氣”政策的驅(qū)動(dòng)下，未來(lái)中國(guó)天然氣需求仍將保持快速增長(zhǎng)，到2030年達(dá)到5200億立方米。
日本天然氣需求面臨較大不確定性，2017年天然氣(LNG)消費(fèi)量為8460萬(wàn)噸，年增2.4%。由于核電重啟和能效提高，日本發(fā)電用天然氣需求或已達(dá)峰，城市燃?xì)庥脷庑枨蟪掷m(xù)增長(zhǎng)但市場(chǎng)趨于飽和，日本天然氣需求增長(zhǎng)空間不大?？紤]到日本核電政策的不確定性，預(yù)計(jì)2030年天然氣(LNG)需求為7800萬(wàn)～9300萬(wàn)噸。
韓國(guó)天然氣需求企穩(wěn)回升，2017年天然氣消費(fèi)量3880萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)13.4%，創(chuàng)2010年以來(lái)新高。文在寅總統(tǒng)上臺(tái)后執(zhí)行能源新政，將減少煤電和核電占比，天然氣需求將有所回升，預(yù)計(jì)2030年天然氣(LNG)需求超過(guò)4000萬(wàn)噸。
印度天然氣需求增長(zhǎng)潛力大，但受價(jià)格因素制約。印度政府規(guī)劃將天然氣在一次能源中的占比從當(dāng)前的6.5%提升到2030年的15%，由于國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善、氣價(jià)水平低、天然氣產(chǎn)量不斷回升等，未來(lái)印度天然氣需求增長(zhǎng)潛力較大。但印度天然氣市場(chǎng)對(duì)價(jià)格非常敏感，在油價(jià)上行、進(jìn)口LNG價(jià)格上升的背景下，未來(lái)天然氣需求將存在較大不確定性。
亞洲孟加拉國(guó)、巴基斯坦、印度尼西亞等新興市場(chǎng)的天然氣需求潛力較大，但面臨多種因素影響，包括煤炭等替代能源的競(jìng)爭(zhēng)、政府對(duì)行業(yè)補(bǔ)貼能力和消費(fèi)者價(jià)格承受能力有限、經(jīng)濟(jì)景氣度對(duì)發(fā)電用氣需求的影響等。這些國(guó)家的天然氣市場(chǎng)開放程度較低，限制了天然氣供應(yīng)，未來(lái)隨著國(guó)際性發(fā)展機(jī)構(gòu)的增加和市場(chǎng)逐步開放，將推動(dòng)新興市場(chǎng)天然氣需求逐步增長(zhǎng)。
3.天然氣資源的可獲得性有遠(yuǎn)憂
預(yù)計(jì)未來(lái)天然氣供應(yīng)能力可望穩(wěn)步提高。2017年，天然氣產(chǎn)量3.71萬(wàn)億立方米，比上年增長(zhǎng)2.7%，高于2000-2017年的平均增速(2.3%)。預(yù)計(jì)到2030年，天然氣產(chǎn)量年均增速2.0%，產(chǎn)量可達(dá)4.74萬(wàn)億立方米，其中68%的增量將來(lái)自中東、北美地區(qū)。頁(yè)巖氣產(chǎn)量占總產(chǎn)量的比例將由2016年的13%提高到2030年的21%。
LNG市場(chǎng)的發(fā)展增加了天然氣在的可獲得性。2016年以來(lái)，得益于前期澳大利亞(2009-2012)和美國(guó)(2012-2016)LNG項(xiàng)目的上馬，LNG液化能力進(jìn)入突增期，2016和2017年分別增長(zhǎng)2800萬(wàn)噸和3400萬(wàn)噸。2018年共有10個(gè)天然氣液化項(xiàng)目計(jì)劃投產(chǎn)，合計(jì)產(chǎn)能3655萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)能比上年上升11%，天然氣液化能力將增至3.88億噸/年。以上產(chǎn)能增長(zhǎng)將延續(xù)至2020年，增速高于同期LNG進(jìn)口需求，2020年LNG供應(yīng)剩余量將擴(kuò)大至1800萬(wàn)噸/年左右。
未來(lái)，LNG市場(chǎng)將面臨上游LNG項(xiàng)目缺乏帶來(lái)的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。2016-2017年，盡管油價(jià)下跌，LNG液化項(xiàng)目EPC成本仍然高企，LNG出現(xiàn)斷崖式下跌。如果沒(méi)有新項(xiàng)目達(dá)成終決策，未來(lái)幾年新項(xiàng)目投產(chǎn)速度將大幅放緩，LNG市場(chǎng)將在2022-2023年出現(xiàn)供應(yīng)缺口并迅速擴(kuò)大。
新一批天然氣液化項(xiàng)目終決策正在醞釀中。近期國(guó)際油價(jià)上行，與油價(jià)掛鉤的LNG銷售價(jià)格回升，LNG項(xiàng)目的EPC成本已出現(xiàn)大幅下降，因此LNG液化項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性正在重新建立，低迷的僵局或?qū)⒈淮蚱?。中、日、韓等國(guó)買方簽訂長(zhǎng)貿(mào)協(xié)議或續(xù)簽合同的意愿加強(qiáng)，LNG賣方和運(yùn)營(yíng)商也做出讓步，因此在長(zhǎng)貿(mào)協(xié)議鎖定量不足的情況下仍可能做終決策。據(jù)稱，截至2018年5月底，共有7個(gè)國(guó)家的26個(gè)項(xiàng)目將在2018年進(jìn)入終決策，液化能力合計(jì)8730萬(wàn)噸/年，其中美國(guó)占58%。2018年5月，位于美國(guó)得克薩斯州的Corpus Christi 3號(hào)生產(chǎn)線已達(dá)成終決策。IHS預(yù)計(jì)，2018-2022年，將有液化能力3000萬(wàn)噸/年的項(xiàng)目有望達(dá)成終決策。
研判與建議
及亞洲天然氣市場(chǎng)總體向好
過(guò)去幾年油價(jià)下跌引起氣價(jià)回落，亞洲溢價(jià)大大縮小。較低的氣價(jià)在一定程度上帶動(dòng)天然氣需求恢復(fù)增長(zhǎng)，推動(dòng)天然氣貿(mào)易尤其是LNG貿(mào)易快速發(fā)展。亞洲LNG供需兩旺，美國(guó)LNG出口拓展了LNG貿(mào)易，使LNG貿(mào)易格局發(fā)生重大變化。
低油價(jià)帶來(lái)的LNG買方市場(chǎng)特點(diǎn)仍存。浮式LNG設(shè)施快速發(fā)展，買方積極提升購(gòu)氣靈活度，賣方被迫做出響應(yīng)，由此新簽LNG合同呈現(xiàn)合同期限縮短、合同量縮小、目的地條款更加靈活、定價(jià)方式趨于多元的特點(diǎn)，天然氣化市場(chǎng)加速形成。
未來(lái)天然氣需求增長(zhǎng)將依賴政策驅(qū)動(dòng)，更強(qiáng)或更弱的環(huán)境政策都會(huì)負(fù)面影響天然氣需求的增長(zhǎng)。在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和大氣污染治理的政策背景下，亞洲天然氣需求將持續(xù)較快增長(zhǎng)。資源的可獲得性也會(huì)影響天然氣需求，LNG增加了天然氣在的可獲得性。預(yù)計(jì)未來(lái)5年LNG市場(chǎng)持續(xù)寬松。隨著油價(jià)及LNG價(jià)格從低位回升，LNG項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性回升，低迷的僵局或?qū)⒈淮蚱啤?/div>
抓住LNG買方市場(chǎng)機(jī)遇，降低LNG進(jìn)口成本
預(yù)計(jì)2023年前LNG市場(chǎng)持續(xù)寬松，建議東北亞買方充分利用LNG買方市場(chǎng)機(jī)遇。一是持續(xù)推進(jìn)現(xiàn)有LNG合同的優(yōu)化，包括調(diào)整定價(jià)方式、明確價(jià)格復(fù)議機(jī)制和放寬目的地限制等，必要時(shí)政府可以從公平、合理的國(guó)際貿(mào)易原則出發(fā)，對(duì)現(xiàn)有LNG進(jìn)口合同進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估。二是擇機(jī)簽訂新的LNG長(zhǎng)貿(mào)合同，從進(jìn)口來(lái)源多元化、減少供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和降低成本等角度出發(fā)，積極探索和嘗試新的LNG定價(jià)和貿(mào)易方式。三是適度參與LNG液化項(xiàng)目，通過(guò)上中下游一體化，有效破解LNG項(xiàng)目融資制約，對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
統(tǒng)籌LNG采購(gòu)和貿(mào)易，探索區(qū)域聯(lián)合供應(yīng)和應(yīng)急新機(jī)制
近幾年，隨著中、日、韓等國(guó)的市場(chǎng)化改革，東北亞天然氣市場(chǎng)自由化進(jìn)程將加速，LNG進(jìn)口主體日趨多元化。在LNG資源采購(gòu)環(huán)節(jié)，買方多頭競(jìng)爭(zhēng)極易推漲進(jìn)口價(jià)格，合作則有利于降低進(jìn)口成本和保障冬季供應(yīng)。在目前天然氣市場(chǎng)較為寬松的背景下，東北亞買方之間的資源競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系緩和，利用此契機(jī)，東北亞LNG進(jìn)口企業(yè)可加強(qiáng)有效溝通和密切配合，嘗試聯(lián)合采購(gòu)的可能性，避免多頭競(jìng)價(jià)采購(gòu)局面。同時(shí)，探索建立區(qū)域聯(lián)合供應(yīng)和應(yīng)急機(jī)制，利用不同公司、不同國(guó)家和地區(qū)之間的資源組合與冬夏需求互補(bǔ)，通過(guò)靈活串貨，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。（來(lái)源：博燃網(wǎng)）
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